характер заемщика, его платежеспособность, дополнительное обес-
печение, деловая конъюнктура.
Характер заемщика определяется прежде всего путем тща-
тельного анализа информации о том, как он расплачивался за пре-
дыдущие кредиты. Анализируются также производственная и мар-
кетинговая деятельность заемщика, состояние его финансов, хо-
зяйственно-финансовые показатели работы предприятия.
Платежеспособность заемщика оценивается на основе
анализа хозяйственно-финансовых показателей как за прошедшие
годы, так и планируемых. Особое значение здесь имеет динамика
капиталовложений в прошлом и в перспективе.
Дополнительное обеспечение кредита осуществляется с по-
мощью всех видов залога, как это описано в данном параграфе.
Деловая конъюнктура (внешние условия) займа определя-
ется действующим либо перспективным законодательством,
экономической обстановкой, технологическими изменениями,
социальными тенденциями в обществе. Так, законодательство может
существенно повлиять на деятельность фирмы заемщика и отразиться
на его способности вернуть кредит в срок. Изменения
экономических условий (прежде всего экономической конъюнк-
туры) проявляются в сезонных или периодических распродажах,

изменении возможностей получения прибыли и ее величины, тен-
денциях роста производства и торговли. Технологические из-
менения проявляются во введении всевозможных новшеств, по-
вышающих производительность труда на предприятии, увеличи-
вающих предложение товаров и т.д. Социальные тенденции про-
являются в изменении доходов потребителей и связанной с ними
платежеспособности, цены товаров, услуг и работ.
Кредитный анализ должен проводиться в сравнении с хозяй-
ственно-финансовой деятельностью других предприятий отрасли и
конкурентов. Только так можно получить объективное представление о
возможностях предприятия в настоящем и будущем.
ПРИМЕРЫ НА РАСЧЕТЫ ФИНАНСОВО-КРЕДИТНЫХ ЗАДАЧ
1. Предприятие получило в банке кредит в размере 1 млн усл. ден.
ед. на 10 месяцев при ежемесячной кредитной ставке 30%. Сколько
придется уплатить за кредит?
Решение
Плата за кредит (Кр) рассчитывается по формуле:
Кр = В • П • С,
где В — величина суммы кредита, П — процентная ставка, С —
срок кредита.
Подставив соответствующие цифры, получим • Кр
= 106 • 0,3 • 10 = 3 млн усл. ден. ед.
2. Предприятие положило 10 тыс. усл. ден. ед. на срочный
вклад при процентной ставке 10% годовых (с учетом выплаты
процентов на проценты).
Сколько денег предприятие получит через два года?
Решение
Величина выплаты по вкладу (с учетом процентов на про-
центы) К рассчитывается по формуле сложных процентов:
К = В(1 +П)С,
где В — величина вклада, П — процентная ставка, С — срок вклада.
Подставив соответствующие цифры, получим К =
10000 • (1 + 0,1)2 = 12100 усл. ден. ед.

3. Через сколько лет вклад, равный 10000 руб. при срочной
процентной ставке 10% годовых, превратится в 1 млн руб. (с учетом
процентов на проценты)?
Решение
Применив формулу сложных процентов (см. предыдущий
пример), получим
106=10<-(1+0,1)',
откуда С = 48 лет.
У §3. ЧТО ПОЧЕМ
Ценообразование является важнейшим рычагом
экономического управления. Цена должна отражать общественно
необходимые затраты на производство и реализацию продукции,
соответствовать ее потребительским свойствам и качеству, учитывать
спрос и предложение на товары и услуги.
В рыночной экономике различают следующие виды цен:
1. Производственная цена — цена, по которой производитель
поставляет товар крупными партиями оптовым торговцам. Эта цена
равна сумме всех производственных и маркетинговых издержек
плюс ожидаемая прибыль. В странах с развитой экономикой
производственная цена составляет от 40 до 60% розничной цены.
2. Оптовая цена — цена, по которой оптовые торговые фирмы
продают товар крупными оптовыми партиями компаниям, зани-
мающимся розничной торговлей. Эта цена равна производственной
цене плюс все производственные и маркетинговые расходы
оптовой торговой фирмы плюс ее прибыль. Оптовая цена обычно
составляет 60-70% от розничной цены.
3. Розничная цена — цена, по которой ведется продажа товара
в магазинах в розницу и небольшими партиями. Эта цена скла-
дывается из оптовой цены плюс все производственные, управ-
ленческие и маркетинговые расходы розничной фирмы плюс ее
прибыль.
Обратите внимание на то, что размеры производственных и
оптовых цен указываются в процентах к розничной цене: главным
фактором формирования цены являются свободные рыночные со-

отношения спроса и предложения, которые реализуются в результате
розничной продажи. Это коренным образом отличается от тра-
диционного для нас затратного механизма ценообразования, для
которого рыночная конъюнктура имела,третьестепенное значение.
4. Рыночная цена — цена, по которой идет купля-продажа
на данном рынке в данное время.
5. Базисная цена — согласуется путем переговоров между
продавцом и покупателем крупных партий товара. С ее помощью
учитывается качество или сорт поставляемого товара, а также конъ-
юнктура рынка. На основе этой договоренности определяется цена
фактически поставленного товара, когда его качество (сорт) отли-
чается от оговоренного в контракте поставки. При этом оговарива-
ются скидки и надбавки на цену товара.
6. Монопольная цена — это цена, устанавливаемая
монополиями выше или ниже цены производства. Выше — для
сбыта своих товаров и ниже — для товаров, приобретаемых у других
фирм.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73