Группа рисков нарушения плановых сроков состоит из рисков:
* несоблюдения запланированного графика расходов;
* невыдерживания намечавшегося графика доходов.
Риски, связанные с конфликтами интересов поддержания текущей деятельности фирмы и ее других направлений, состоят из несистемных рисков и будут рассмотрены позже.
Существует довольно большое количество признаков, по кото-' рым можно классифицировать транспортные риски. Однако общепринятым в мире является их деление по степени ответственности за них на четыре группы (Е, F, С и D) [6, 8, 12]. Необходимость их вычленения в самостоятельную группу обусловлена наличием транспортных операций на каждом из этапов производственного процесса.
Реализационные риски являются комплексными рисками, которые, с точки зрения предлагаемой нами классификации, можно рассматривать как часть производственных рисков, так и как совершенно самостоятельную группу рисков. Выделение их в обособленную группу целесообразно с той точки зрения, что в условиях развитой рыночной экономики появляется институт посредников, работающих с довольно высоким уровнем независимости от непосредственного производителя продукции. Таким образом, для таких специализированных посреднических фирм производственные риски существуют отдельно от реализационных и являются лишь одним из источников их возникновения. Учитывая данное положение, на наш взгляд, представляется целесообразным их обособленное рассмотрение.
6.2. Риски НИОКР (технические риски)
Риски НИОКР (технические риски) базируются на том, что в ходе проведения данных работ всегда существует вероятность недостижения желаемых (запланированных ранее) результатов (потерь).
Большинство специалистов считает, что данная группа рисков может быть вызвана двумя основными группами факторов: объективными и субъективными [6,8,28].
К объективным факторам, влияющим на возможные потери при проведении НИОКР, относятся те факторы, решение которых на-
83
ходится в компетенции фирмы (например, проблемы с финансированием лабораторных исследований, превышение сметы затрат в ходе исследования), недостаточно новое опытное оборудование и
т.д.)-
Субъективные факторы присутствия технического риска обусловлены причинами, не зависящими от предприятия. В наиболее общем виде причины их возникновения могут быть следующими:
1) получение отрицательных результатов после проведения научно-исследовательских работ, запланированных и профинансированных заинтересованной фирмой. Возникновение данной ситуации может повлечь за собой отказ фирмы заниматься запланированным ранее направлением предпринимательской деятельности. В таком случае должны быть сделаны значительные коррективы в стратегических планах данного предприятия, а в некоторых случаях и пересмотрены приоритеты;
2) недостижение запланированных предварительно технических параметров в ходе конструкторских и технологических разработок инноваций. Это представляет значительный риск для фирмы, но следует отметить, что уровень ее потерь при таком исходе будет ниже, чем если бы был получен отрицательный результат. В этом случае можно говорить об относительных потерях, которые будут равны разнице потерь между отрицательным и полученным результатом;
3) полученные результаты опережают технические и технологические возможности производства (включая уровень подготовки и переподготовки кадров) необходимые для их освоения, т.е. уровень результатов выше уровня современного состояния производства. При таком исходе потери могут быть аналогичны потерям при отрицательном результате в том случае, если реализация результатов невозможна в максимально допустимые сроки, или, по аналогии со второй причиной, будут составлять разницу между нулевым и полученным результатом;
4) полученные результаты опережают технические и технологические возможности прогнозируемых потребителей новых продуктов;
5) возникновение при использовании новых технологий и продуктов побочных или отсроченных по времени проявлений проблем, которые не могут быть решены на современном уровне развития науки и техники (например, проблем взаимодействия с окружающей средой и человеком).
Четвертая и пятая причины возникновения потерь аналогичны по способу разрешения третьей, и уровень потерь в этих случаях будет полностью определяться наличием у фирмы запаса времени
84
для внедрения инновации, либо возможностью ее продажи другим заинтересованным лицам (фирмам).
Следует отметить, что в большинстве случаев объективные факторы присутствия технического риска являются причиной возникновения несистемных рисков, а субъективные — системных [12,28].
Степень технических рисков может быть оценена, в основном экспертным методом. Данное заключение основывается на том, что специфика их прогнозирования состоит в недостаточном количестве информации и, как правило, отсутствии аналогичных разработок.
Пример
Фирма Recearch Tecnology Center, занимающаяся проведением научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок, решает вопрос о целесообразности инвестирования своих средств в новый проект. Предлагаемый к реализации менеджерами фирмы инвестиционный проект стоит 250 тысяч долларов. Прибыль, которая может быть получена в случае успешного завершения проекта, по предварительным оценкам, составит 130 тысяч долларов. Требуется оценить степень риска и ожидаемые результаты данного проекта на основании следующей информации.
Предыдущие проекты Степень риска (коэффициент Ь, %)
А 25
В 30
С 20
D 40
Таким образом, в задаче, поставленной перед специалистами фирмы, требуется определить степень риска нового научно-исследовательского инвестиционного проекта при условии, что существует довольно значительное ограничение в исходной информации.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62