Государственные и коммерческие банки обычно осуществляют
кредит в том случае, когда предприятие-покупатель испытывает
временные трудности с наличными деньгами и не может получить
кредит у продавца.
Наиболее удобной формой такого кредита является открытие
банком для предприятия так называемой кредитной линии. Кредитная
линия — это договоренность между банком и предприяти-

ем о предоставлении займа на оговоренную сумму на определенный
срок с поступлением денег в течение оговоренного в договоре
периода. Банк, как правило, оставляет за собой право получения
долга и до окончания функционирования кредитной линии.
Трастовые компании — это фирмы, управляющие финансами
предприятий. Здесь обычно ставки кредита выше, чем в ком-
мерческих банках, так как трастовые компании несут обязатель-
ства перед хозяевами денег — предприятиями.
Фактор-компании — это фирмы, взимающие долги с деби-
торов по поручению кредитора за определенное вознаграждение. К
этому виду финансирования предприятие прибегает тогда, когда
уплата по счетам задерживается или ставится йод угрозу неплатежа.
2. Среднесрочное финансирование. Этот'вид кредита
используется для развития предприятия (строительство и ремонт
помещений, покупка нового оборудования), а также для увеличения
оборотного капитала при проведении крупных хозяйственно-
финансовых операций. Источниками этого вида финансирования
являются:
- государственные и коммерческие банки;
- компании по операциям с недвижимостью;
- частные источники.
Процентные ставки по кредитам здесь выше, чем при крат-
косрочном финансировании. От компании, получившей кредит,
требуется имущественный залог. Выплата процентов проводится по
данному виду кредита, как правило, многоразово, в установленном
договором порядке.
При закупках оборудования часть его стоимости может быть
дана в кредит поставщиком на определенных условиях.
3. Долгосрочное финансирование. Этот вид кредита
используется для наращивания активов предприятия — основных
фондов и собственного капитала путем:
- предоставления капитала;
- предоставления долгосрочных кредитов;
- аренды основных фондов.

Предоставление капитала осуществляется через продажу
предприятием выпущенных им обьжновенных и привилегированных
акций первого и последующего выпусков, а также за счет не-
распределенной прибыли предприятия. Наличные вложения в активы
предприятия, как правило, не возвращаются.
Основными покупателями акций выступают различные юри-
дические и физические лица.
Предоставление долгосрочных кредитов осуществляется
через продажу предприятием выпускаемых им облигаций.
Аренда представляет собой получение предприятием необхо-
димых ему основных фондов и других активов на определенный
срок. За это предприятие (арендатор) выплачивает арендодателю
плату, обусловленную арендным договором.
Долгосрочные процентные ставки обычно выше краткосрочных и
среднесрочных, так как в них входят и курсовые разницы в цене
акции.
Из всего сказанного о финансировании очевидно, что оно
тесно связано с еще одним важным механизмом бизнеса — кредитом.
§2. КАК БРАТЬ ВЗАЙМЫ
Слово "кредит" происходит от известного нам латинского
"credo", что значит "верю". Кредит (ссуда) — это предоставление
денег на условиях возврата с уплатой процентов в обусловленный
срок. Кроме того, кредит может предоставляться и в форме рас-
срочки платежа, а также покупки долговых обязательств заемщика
(дебитора).
Кредитные отношения предполагают удовлетворение двух
сторон: одна — дебитор — получает необходимые для бизнеса
средства, другая — кредитор — берет за предоставление этих
средств определенное вознаграждение (ссудный процент).
По своей сути ссудный процент представляет собой плату за
отказ от использования денег сегодня во имя использования их завтра
в большем количестве.
Ссудный процент (или норма процента) рассчитывается как
отношение дохода от ссудного капитала к величине этого капитала.

Размер ссудного процента зависит<как и всякая цена) прежде всего
от состояния спроса и предложения на кредиты. На него влияют
также политика Центрального банка России, курсы валют, инфляция,
деловая активность и т.д.
Как уже упоминалось, главными качествами кредита явля-
ются обеспеченность, целевой характер, срочность, возвратность и
платность.
Обеспеченность означает наличие залога—имущества, под
которое выдается кредит. Целевой характер: цель, для которой вы-
дается кредит, имеет весьма важное значение для кредитора. Сроч-
ность означает наличие срока займа. Возвратность говорит о том,
что заем предполагает его возвращение. Наконец, платность оп-
ределяет плату за получение кредита.

Источниками денег, даваемых в кредит предпринимателям,
являются:, ..•'-••.
- аккумулируемые банками сбережения населения;
- капиталы Центрального и коммерческих банков;
- свободные капиталы предприятий;
- амортизационные фонды предприятий;
- товарный кредит от предприятия к предприятию;
- капиталы рантье (лиц, живущих на проценты от капитала);
- отчисления государственных и местных бюджетов.
Потребителями кредитных средств выступают:
- предприниматели;
- государство и местные органы власти;
- покупатели.
Различают следующие формы кредита: государственный,
ипотечный, коммерческий, банковский, потребительский.
Государственный кредит — такой, в котором кредитором
является государство.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73